• 2014 год
  • Инфляция: 11.4% √ Безработица: 5.1% √ Рост ВВП: 0.6%
  • МРОТ: 5554 рублей
    Ключевая ставка: 17%
    • Россия в цифрах

      Россия в цифрах

      Статистические данные
    • Мировая экономика в цифрах

      Мировая экономика в цифрах

      Показатели и индикаторы развития мировой экономики.
    • Новости образования

      Новости образования

      Федеральная служба по надзору в сфере образования и науки (Рособрнадзор): список закрытых вузов, новости ЕГЭ
ГлавнаяЭкономика и управлениеРынок ценных бумаг и биржевое дело
ТемаИммунизация портфеля облигаций
ДисциплинаРынок ценных бумаг и биржевое дело
ВУЗМЭИ
Номер варианта1
Описание
1. На рынке имеется облигация А, поток платежей по которой дан в таблице. Используя один из приближенных методов, найти внутреннюю доходность облигации. 
2. На рынке имеются три государственных дисконтных облигации B, C и D. Построить кривую рыночных доходностей на отрезке [0, 5], используя квадратичное интерполирование. Найти стоимость облигации Е с известным потоком платежей. 
3. На рынке кроме облигаций B, C и D имеется облигация F с известным потоком платежей. Найти временную структуру процентных ставок. Построить кривую рыночных доходностей на отрезке [0,  15], используя линейное интерполирование. 
4. На рынке имеется купонная облигация G с внутренней доходностью  8 %. Найти изменение цены (абсолютное и относительное) облигации при изменении её внутренней доходности на величину dr = 1 %. Сделать вывод. Результат показать на рисунке. 
5. Облигация G продается при двух уровнях доходности: 8 % и 16 %. Внутренняя доходность облигации в обоих случаях увеличилась на dr = 1 %. Найти изменение цены (абсолютное и относительное) облигации. Сделать вывод. Результат показать на рисунке.
6. На рынке имеются 8 %-ая и 9,5 %-ая купонные облигации. Номинал каждой облигации 1000 ед., число купонных платежей в году 1, срок до погашения 12 лет. Найти изменение цены (абсолютное и относительное) облигации при изменении её внутренней доходности на величину ± dr = 2 %. Сделать вывод. Результат показать на рисунке. Внутренняя доходность облигации равна  20 %.
7. Дана купонная облигация H. Рассчитать: 
1) дюрацию и показатель выпуклости облигации; 
2) относительные изменения цены облигации при изменении безрисковых процентных ставок с  9 % до 11 %; 
3) новую цену облигации после изменения процентных ставок по формулам линейной, квадратичной, точной зависимости P(r + Δr) от Δr. Сделать рисунок и на нём показать ошибку в оценке изменения цены с помощью дюрации. 
8. Рассматриваются две 6,5 %-ые облигации. Срок до погашения одной 3 года, другой - 11 лет. Номинал 1000 ед., платежи выплачиваются ежегодно, внутренняя доходность 5 %. Доходность облигаций увеличилась на Δr =  2 %. Найти изменение цены (абсолютное и относительное) облигаций. Сделать вывод. Результат показать на рисунке.
9. Дана облигация J. Все безрисковые процентные ставки одинаковы и равны 20 %. 
Определить: 
1) стоимость инвестиции в облигацию через 4,2 года после покупки, если через год после покупки безрисковые процентные ставки уменьшились на 2 %, через два года – ещё на  0,5 % и затем уже не менялись; 
2) планируемую и фактическую стоимость инвестиции в момент времени, равный дюрации облигации, если сразу после инвестирования процентные ставки снизились до 18 % годовых; 
3) момент времени в случае 2), когда планируемая и фактическая стоимости инвестиции совпадут. Сделать рисунок.
4) Найти цену облигации за 2; 1,5; 1 и 0,5 года до погашения. Сделать рисунок. Объяснить результат.
10. Портфель формируется из облигаций трех видов: G, H и J. Безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны 10 % годовых. Суммы, инвестированные в облигации, соответственно равны  300 ,  200 ,  600 . Найти: 
1) поток платежей от портфеля; 
2) дюрацию портфеля и показатель выпуклости двумя способами: по определению и по свойствам; 
3) планируемую и фактическую стоимость инвестиции в портфель в момент времени, равный дюрации портфеля, если сразу после инвестирования процентные ставки изменились и стали равными  11 %; 
4) относительное изменение стоимости портфеля и новую цену портфеля после изменения процентных ставок. 
11. В начальный момент времени безрисковые процентные ставки одинаковы для всех сроков и равны 14 %. На рынке имеются облигации двух видов: H и J. Какова будет стратегия иммунизации при инвестировании 5000 ед. в данные облигации сроком на 4 года, если процентные ставки изменились и стали равными  13 % годовых сразу после t = 1, затем  11 % - через 2 года после инвестирования. 
12. В начальный момент времени безрисковые процентные ставки одинаковы для всех сроков и равны 14 %. На рынке имеются облигации двух видов: H и J. При покупке облигаций берутся комиссионные в размере 0,3 %, при продаже 0,4 %. Инвестор, располагая суммой 5000 ед., из этих облигаций формирует портфель сроком на 3 года. Какова будет стратегия иммунизации портфеля, если процентные ставки изменялись следующим образом: 13 % сразу после t = 0, затем 11 % - через 2 года после инвестирования. 
13. Через 1 и 3 года инвестору предстоят выплаты соответственно в размерах: 400 и          1200 ед. На рынке имеются облигации K и L. Сформировать портфель наименьшей стоимости, позволяющий инвестору: 
1) выполнить его обязательства; 
2) выполнить его обязательства при условии, что часть платежа, поступающего от портфеля, используется для выполнения обязательств через 2 года. Процентная ставка равна 10 %.
twitter ВКонтакте facebook
594-797-934

Все права защищены и охраняются законом. Copyright © ООО Новый семестр Semestr.RU 2006-2016