1. Хеджирование типа баттерфляй.
Задача.
1. Для двух операций рассчитать финансовый результат при закрытии операции:
строго на указанную дату;
на момент (от момента открытия до предельного момента закрытия), при-носящий максимум прибыли;
на момент (от момента открытия до предельного момента закрытия), при-носящий минимум прибыли.
2. Дать заключение о сравнительной выгодности двух операций с точки зрения доходности и рискованности.
Порядок работы
1. Для каждой операции построить график курса. На графике нарисовать моменты открытия и закрытия, уровни цен, финансовый результат. Указать моменты самого благоприятного и неблагоприятного закрытия операции.
2. Рассчитать финансовые результаты операций при различных сроках закрытия.
3. Сделать заключение о том, какая операция наиболее выгодна, а какая наименее рискованна.
Замечания.
1. Продажа осуществляется по цене спроса, а покупка по цене предложения.
2. Цены исполнения фьючерсов и опционов устанавливаются на уровне текущих (spot) цен.
3. Премия опциона составляет 10% от цены его исполнения.
4. Операционные издержки, страховые депозиты и прочее движение средств, связанное с исполнением сделок, не учитывается.